Fréttir

Gullverð hækkaði lítillega í upphafi viðskipta í Asíu og var nálægt 1.922 Bandaríkjadölum á únsu. Þriðjudaginn (15. mars) — Gullverð hélt áfram að lækka þar sem vopnahlésviðræður Rússa og Úkraínu drógu úr eftirspurn eftir öruggum eignum og veðmál á að Seðlabankinn gæti hækkað vexti í fyrsta skipti í þrjú ár juku þrýstinginn á málminn.

Verð á gulli var síðast 1.917,56 dollarar á únsu, lækkaði um 33,03 dollara eða 1,69 prósent, eftir að hafa náð daglegu hæsta verði upp á 1.954,47 dollara og lægsta verði upp á 1.906,85 dollara.
Comex apríl gullframtíðarvísitala lækkaði um 1,6 prósent í 1.929,70 Bandaríkjadölum á únsu, sem er lægsta lokunargildi síðan 2. mars. Í Úkraínu hefur höfuðborgin Kænugarð sett 35 klukkustunda útgöngubann frá klukkan 20 að staðartíma eftir að rússneskar eldflaugaárásir réðust á nokkrar íbúðarhúsnæði í borginni. Rússar og Úkraínumenn héldu fjórðu viðræðulotu á mánudag og heldur áfram á þriðjudag. Á meðan er frestur til að greiða skuldir nálægur. Að staðartíma á þriðjudag sagði Podolyak, ráðgjafi forsetaembættis Úkraínu, að viðræður Rússa og Úkraínu myndu halda áfram á morgun og að grundvallarmótsagnir væru í afstöðu sendinefndanna tveggja í viðræðunum, en möguleiki væri á málamiðlun. Zelenskiy, forseti Úkraínu, hittir Morawitzky, forsætisráðherra Póllands, Fiala, forsætisráðherra Tékklands og Jan Sha, forsætisráðherra Slóveníu, á þriðjudag. Fyrr um daginn komu forsætisráðherrarnir þrír til Kænugarðs. Skrifstofa pólska forsætisráðherrans sagði á vefsíðu sinni að forsætisráðherrarnir þrír muni heimsækja Kænugarð sama dag og fulltrúar Evrópuráðsins og hitta Zelenskiy, forseta Úkraínu, og Shimegal, forsætisráðherra.

Gullverð hækkaði í nærri methæð, $5, í síðustu viku þegar innrás Rússa í Úkraínu olli því að hrávöruverð hækkaði, sem ógnaði bæði litlum vexti og mikilli verðbólgu, áður en það féll aftur. Síðan þá hefur verð á helstu hrávörum, þar á meðal olíu, lækkað, sem dregur úr þessum áhyggjum. Gull hefur hækkað á þessu ári að hluta til vegna aðdráttarafls þess sem vörn gegn hækkandi neysluverði. Mánaðarlegar vangaveltur um nýja vaxtahækkun virðast ná hámarki á miðvikudag, þegar búist er við að Seðlabankinn hefji aðhaldsaðgerðir. Seðlabankinn mun leitast við að stemma stigu við áratuga mikilli verðbólgu sem knúin er áfram af háu hrávöruverði. „Veikar vonir um að viðræðurnar milli Úkraínu og Rússlands geti einhvern veginn dregið úr spennu hafa dregið úr eftirspurn eftir gulli í höfn,“ sagði Ricardo Evangelista, yfirmaður greiningaraðila hjá ActivTrades. Evangelista bætti við að þótt gullverð væri aðeins rólegra væri ástandið í Úkraínu enn að þróast og sveiflur og óvissa á markaði gætu haldist mikil. Naeem Aslam, aðalmarkaðsgreinandi hjá Ava Trade, sagði í athugasemd að „gullverð hefur lækkað síðustu þrjá daga, aðallega vegna lækkunar á olíuverði,“ og bætti við nokkrar góðar fréttir um að verðbólga gæti verið að minnka. Á þriðjudag var birt skýrsla sem sýnir að vísitala framleiðsluverðs í Bandaríkjunum hækkaði verulega í febrúar vegna hærra hrávöruverðs, sem undirstrikar verðbólguþrýsting og undirbýr vettvang fyrir Seðlabankann til að hækka vexti í þessari viku.

Gull er áætlað að lækka í þriðja sinn í röð, hugsanlega lengsta tapröð síðan í lok janúar. Búist er við að Seðlabankinn hækki lántökukostnað um 0,25 prósentustig í lok tveggja daga fundar síns á miðvikudag. Þessi tilkynning sendi ávöxtunarkröfu 10 ára ríkisskuldabréfa hærri og setti þrýsting á gullverð þar sem hærri vextir í Bandaríkjunum auka fórnarkostnað við að eiga óávöxtunarkröfuhæft gull. Ole Hansen, sérfræðingur hjá Saxo Bank, sagði: „Fyrsta hækkun vaxta í Bandaríkjunum þýðir venjulega lágmark fyrir gull, svo við munum sjá hvaða merki þeir senda á morgun og hversu ákveðnar yfirlýsingar þeirra eru, sem gæti ráðið horfum til skamms tíma.“ Spot Palladium hækkaði um 1,2 prósent í 2.401 Bandaríkjadal. Palladium lækkaði um 15 prósent á mánudag, sem er mesta lækkun þess í tvö ár, þar sem áhyggjur af framboði minnkuðu. Hansen sagði að Palladium væri afar illseljanlegur markaður og væri ekki varinn þar sem stríðsálagið á hrávörumarkaði var dregið til baka. Vladimir Potanin, stærsti hluthafi aðalframleiðandans, MMC Norilsk Nickel PJSC, sagði að fyrirtækið væri að halda uppi útflutningi með því að breyta flugleiðum þrátt fyrir truflanir á flugsamgöngum við Evrópu og Bandaríkin. Evrópusambandið hefur aflétt nýjustu sekt sinni á útflutning á sjaldgæfum jarðefnum til Rússlands.

Bandaríska S&P 500 vísitalan lauk þriggja daga tapröð, sem einblíndi á stefnuákvörðun Seðlabankans.

Bandarísk hlutabréf hækkuðu á þriðjudag og þar með lauk þriggja daga lækkunarhrinu. Þar sem olíuverð lækkaði aftur og framleiðsluverð í Bandaríkjunum hækkaði minna en búist var við, sem hjálpaði til við að draga úr áhyggjum fjárfesta af verðbólgu, beinist athyglin að væntanlegri stefnuyfirlýsingu Seðlabankans. Eftir að verð á Brent hráolíu hækkaði yfir 139 dollara á tunnu í síðustu viku, lækkaði það niður fyrir 100 dollara á þriðjudag, sem veitti hlutabréfafjárfestum tímabundna léttir. Hlutabréf hafa verið þunguð á þessu ári vegna vaxandi ótta við verðbólgu, óvissu um framvindu stefnu Seðlabankans til að stemma stigu við verðhækkunum og nýlegrar stigmagnunar átaka í Úkraínu. Við lokun á þriðjudag hafði Dow Jones vísitalan hækkað um 599,1 stig, eða 1,82 prósent, í 33.544,34, S&P 500 hafði hækkað um 89,34 stig, eða 2,14 prósent, í 4.262,45 og NASDAQ hafði hækkað um 367,40, eða 2,92%, í 12.948,62. Vísitala framleiðsluverðs í Bandaríkjunum hækkaði í febrúar vegna hækkunar á bensíni og matvælum og búist er við að stríðið við Úkraínu muni leiða til frekari hækkunar eftir sterka vísitölu framleiðsluverðs í febrúar, knúin áfram af mikilli hækkun á verði hrávöru eins og bensíns. Búist er við að vísitalan muni hækka enn frekar þar sem hráolía og aðrar hrávörur verða dýrari í kjölfar stríðs Rússa í Úkraínu. Lokaeftirspurn eftir framleiðsluverði hækkaði um 0,8 prósent í febrúar frá mánuði áður, eftir að hafa hækkað um 1,2 prósent í janúar. Vöruverð hækkaði um 2,4%, sem er mesta hækkun síðan í desember 2009. Heildsöluverð á bensíni hækkaði um 14,8 prósent, sem nemur næstum 40 prósentum af hækkun vöruverðs. Vísitala framleiðsluverðs hækkaði um 10 prósent í febrúar frá ári áður, í samræmi við væntingar hagfræðinga og það sama og í janúar. Tölurnar endurspegla ekki enn mikla hækkun á verði hrávöru eins og olíu og hveitis í kjölfar innrásar Rússa í Úkraínu 24. febrúar. Vísitala framleiðsluverðs mun almennt skila sér yfir í vísitölu neysluverðs eftir þrjá mánuði. Háar tölur um vísitölu neysluverðs í febrúar í Bandaríkjunum benda til þess að enn sé svigrúm fyrir frekari hækkun neysluverðs, sem búist er við að muni laða fjárfesta að gullkaupum til að berjast gegn verðbólgu og langtímaáhuga á gullverði. Hins vegar settu tölurnar þrýsting á Seðlabankann til að hækka vexti.

Fjárfestar hafa lækkað verðbólguspá sína verulega á dollara á þessu ári og gjaldeyrisfjárfestar virðast vera minna sannfærðir um að hægt sé að halda hækkun dollarans stöðugri til langs tíma. Nýlegur styrkur dollarans - knúinn áfram af áhættuflæði vegna stríðs og væntingum um að Seðlabankinn muni herða stefnu sína - gæti náð enn frekari skriðþunga. Skuldsettir sjóðir hafa minnkað heildarstöðu sína gagnvart dollar gagnvart helstu gjaldmiðlum um meira en tvo þriðju á þessu ári, samkvæmt gögnum frá Commodity Futures Trading Commission frá 8. mars. Reyndar hækkaði dollarinn á tímabilinu og hækkaði um næstum 3 prósent á Bloomberg Dollar Index, en áhætta tengd Úkraínu og væntingar um aðhald seðlabankans voru daufari, en keppinautar yfir Atlantshafið, allt frá evrunni til sænsku krónunnar, hafa staðið sig verr. Jack McIntyre, eignasafnsstjóri hjá Brandywine Global Investment Management, segir að ef stríðið í Úkraínu heldur áfram að vera í skefjum og breiðist ekki út til annarra landa, gæti stuðningur dollarsins við eftirspurn eftir öruggum höfnum minnkað. Hann telur heldur ekki að raunverulegar aðhaldsaðgerðir Seðlabankans muni gera mikið til að hjálpa dollaranum. Hann er nú undirvogaður í dollurum. „Margir markaðir eru þegar langt á undan Seðlabankanum,“ sagði hann. Frá sjónarhóli peningastefnu benda sögulegir atburðir til þess að dollarinn gæti verið nálægt hámarki sínu. Samkvæmt gögnum frá Seðlabankanum og Alþjóðabankanum, allt aftur til ársins 1994, veiktist dollarinn að meðaltali um 4,1 prósent í fjórum fyrri aðhaldslotum fyrir alríkisnefndina um opna markaði.

Englander sagði að hann vænti þess að Seðlabankinn myndi gefa til kynna samanlagða hækkun á bilinu 1,25 til 1,50 prósentustig á þessu ári. Þetta er lægra en margir fjárfestar búast nú við. Miðgildi mats sérfræðinga bendir einnig til þess að Seðlabankinn muni hækka markmiðsvexti sína um Seðlabankasjóðinn úr núverandi nærri núlli í 1,25-1,50 prósent fyrir lok árs 2022, sem jafngildir fimm 25 punkta hækkunum. Fjárfestar í framtíðarsamningum sem tengjast markmiðsvöxtum Seðlabankans búast nú við að Seðlabankinn hækki lántökukostnað aðeins hraðar og að stýrivextirnir verði á bilinu 1,75 prósent til 2,00 prósent fyrir árslok. Frá upphafi COVID-19 hafa spár Seðlabankans fyrir bandaríska hagkerfið ekki fylgt því sem raunverulega er að gerast. Atvinnuleysi er að lækka hraðar, vöxtur er að aukast hraðar og, kannski mikilvægast, verðbólga er að aukast mun hraðar en búist var við.